2009
[原创]试析美国引发全球性通货膨胀的危险
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俺在三月初在某论坛大致说了美国可能的四个出路。见下面：
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【商务】 美国可能有的四个出路(或无路)
讲台：夏凉 发表时间：3/3/2009 8:54:54 AM
Bernanke今天可鸡眼了，要不惜一切代价大量发行国债。当年经济好的时候不存钱，闹的现在本来就没钱，还到处借钱。俺现在觉得美国的前途堪为担忧。匆匆草笔，还没细想，俺觉得会有四个出路(或无路)，：
1。在政府救济下，这些公司死挺过危机。。。。。看着悬。
2。大量发行国债，还真的有人买。最后发现大量银行企业国有化，最后所有债务都由政府承担，导致美国政府破产，不得大量发现美元，造成通货膨胀
3。大量发行国债，没人买了。美国政府只得大量发行美元支持，造成通货膨胀。
4。政府采用休克疗法(这个大家很熟悉，当时欧美经济学家给俄国支的着)，让私人银行企业破产，自生自灭。其结果，经济一片混乱，一切推倒重来。美国经济倒退N年，元气大伤。大家准备勒紧裤腰带过日子吧。
当然，和美国的金融贸易有密切联系的国家都会受到影响。
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在上述帖子里，有两条俺说到美国有可能印钞票。
昨天，美国真的宣布开始印钞票了。俺觉的应该是属于俺说的第二，三条的结果。美国政府大概等不及发行国债让中国等国家来买了，干脆让美联储买了算了。美联储3000亿买政府BOND，和7000亿买SECURITY。所谓美联储买，就是印钞票。印一万亿美元。印这么多钱，就有引发通货膨胀的危险，虽然现在的主要威胁是通货紧缩。
这次美联储购买1万亿美元肯定会造成美元贬值，并造成中国外汇储备缩水。现在的任何措施都不能创造财富，是一种使财富转移的手段。印刷美元就是使国外财富迅速向美国转移的捷径。美元贬值是否引发通货膨胀呢？
俺相信其它国家也不是傻子。与其它美元联系紧密的国家，比如中国，如果亏损太大，也可能采取相应措施，增加人民币流通量。欧洲国家也可能采取相应措施。最后的结果是全球货币贬值大竞赛(再半仙一次)。其危害是，如果说美国一家美元贬值还不足以引起通货膨胀，因为有其它国家的产品，比如中国的，限制了通货膨胀，但是，当全球货币贬值大竞赛的结果，肯定会引发全球的通货膨胀，整个经济调控失衡。
因此，美国这着歪棋是个双刃剑。如果其它国家非常配合美国，甘愿吞下苦果，那么这步棋就是赢着。如果其它国家咽不下这口气，将会引发全球通货膨胀。这将是全球经济危机的第三部曲：
第一步：美国金融危机，导致全球金融危机，诸如冰岛国家金融系统破产
第二步：美国经济衰退，导致全球经济衰退。
第三步(假设推断)：美国引发全球通货膨胀。美国有30年代经济危机的教训，为了避免那种结果，有可能会措施过激，矫枉过正(当然谁也不知道正在哪里)。在经济衰退期间，本来实体经济受德影响并不那么大的情况下，矫正措施过大，过猛，从而跨过了经济危机阶段，直接进入通货膨胀。而这种通货膨胀，不是美国一国的事，由于世界金融挂钩，世界通货膨胀逐渐循环进行。开始时可能并不明显，不引起人们的注意。但是当更多的国家加入这个行列，并逐渐增加货币量，形成迭加效应而不可收拾，并终于总爆发。
这种恶性循环是否形成，就要看美国和其它国家控制的如何。如果其它国家仍承认美元的主导地位，相信美国能走出危机，为了长远利益，可能咽下这颗苦果。如果其它国家认为美元开始丧失信誉，将会抛弃使用美元结算，直接采用他国货币结算来回避美元贬值。但是，当有一国也采用贬值对应政策后，很可能会引发他国继续贬值应对，形成恶性循环。