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主题: 关于发起成立“海外华人私募股权投资协会”（非盈利组织）的通知

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关于发起成立“海外华人私募股权投资协会”（非盈利组织）的通知

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关于发起成立“海外华人私募股权投资协会”（非盈利组织）的通知 -- 狼协 - (1014 Byte) 2007-9-15 周六, 15:56 (11004 reads)

k2climb

头衔: 海归列兵

加入时间: 2006/11/18
文章: 2

海归分: 193

标题: 私募基金 101 (451 reads) 时间: 2007-9-19 周三, 02:21

作者：k2climb 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

私募基金的主要运作方式有两种。
第一种是承诺保底，基金将保底资金交给出资人，相应的设定底线，如果跌破底线，自动终止操作，保底资金不退回。
第二种，接收帐号（即客户只要把帐号给私募基金即可），如果跌破10％，客户可自动终止约定，对于赢利达10％以上部分按照约定的比例进行分成，此种都是针对熟悉的客户，还有就是大型企业单位。

在国外，私募基金源于最早的私人银行业务，以后，其服务对象日益扩大、功能日益完善，渐渐发展成为重要的金融服务内容之一。目前，国际上几乎所有的国际知名的金融控股公司都从事私募基金管理业务，它已经发展成为国际上金融服务业中的核心业务之一。
私募基金在投资策略和运作方式有以下显著特点：
1.严格限制投资者范围。私募基金的投资者主要是一些大的机构投资者和一些富人。
2.私募基金一般是封闭式的合伙基金，不上市流通。在基金封闭期间，合伙投资人不能随意抽资，封闭期限一般为5年或10年。
3. 私募基金一般都是黑箱操作，投资策略高度保密。私募基金无须像公募基金一样在监管机构登记、报告、披露信息，私募基金的经理人在与投资者签订的协议中一般要求有极大的操作自由度，对投资组合和操作方式也不透露，外界很难获得私募基金的系统性信息。
4. 私募基金一般都运用财务杠杆操作。一般情况下，基金运作的财务杠杆倍数为2－5倍，最高可达20倍以上，一旦出现紧急情况，杠杆倍数会更高。私募基金大规模运用财务杠杆的目的是扩大资金规模，突破基金自有资金不足的限制，以获得高额利润。
5. 私募基金的组织结构一般比较简单。私募基金属于合伙制企业，不设董事会，由一般合伙人负责基金的日常管理和投资决策。在美国，约1/4的私募基金总资产不超过1000万美元，运作成本较低。
6. 私募基金一般采取与业绩挂钩的薪酬激励机制。基金经理除了能够获得基金资产的一定比例的固定管理费外，还可以提取的投资利润一定比例（通常在5％－25％之间）作为奖励。
7. 私募基金操作手法多样。私募基金经营机制灵活，没有短期的利润指标和确定的资金投向限制，在投资工具、财务杠杆、投资策略等各个方面也没有限制，这样，基金经理就能在范围更广的投资领域选择投资目标，以获取长期的高额利润。

作者：k2climb 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

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